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计算机行业周报:继续关注信息安全与中报高增长板块

发布时间:2016-07-17    研究机构:华泰证券

行情回顾

上周申万一级计算机指数上涨1.26%,同期上证综指上涨2.22%,沪深300指数上涨2.63%,中小板指数上涨1.51%,创业板指数上涨1.11%。

投资策略

当前计算机板块整体TTM估值64倍左右,居于中枢略偏上位置,从业绩、产业逻辑、催化剂等角度均难以找到整体持续走强的因素,判断短期后市仍为结构性行情。个股方面,我们近期持续关注【聚龙股份】。主题方面,重点关注信息安全与自主可控,近期信息安全与自主可控催化剂持续释放:政策层面,网络安全标准化近期有望落实,网络安全标准是网络安全产业发展的重要支撑,对网络安全工作的推进具有重要意义;事件催化层面,南海仲裁事件、美在韩部署萨德反导系统标志这中美对抗全面升级,信息安全建设有望全面提速。此外,建议投资者继续关注中报业绩高增长的个股。

主题板块之信息安全与自主可控

我国近期信息安全相关政策频出,信息安全推进进程有望提速。网络安全法(草案二次审议稿)进行了审议,目前已经进入公开征求意见阶段,未来有望加速落地;由中央网信办牵头,首次全国范围的关键信息基础设施网络安全检查工作启动,为构建关键信息基础设施安全保障体系提供基础性数据和参考;党政办公国产化替代项目有望加速落地,十三五期间公务员用电脑实现全国产替换。在政策、需求、产品成熟度多方面因素刺激下,信息安全推进进程有望提速。

建议关注

自主可控方面,重点关注CEC旗下飞腾芯片体系的【中国软件】、【长城电脑】、【长城信息】,龙芯体系兼具量子通信概念的【神州信息】以及市值估值低弹性大的国产中间件龙头【东方通】,关注【太极股份】、【浪潮软件(600756)】、【浪潮信息】、【中科曙光】等公司;网络安全方面,重点关注综合型行业龙头【启明星辰】、【绿盟科技】,另外关注市值小弹性大的【北信源】、【美亚柏科】、【任子行】、【蓝盾股份】等细分领域龙头。

中报高增长板块及个股

综合考虑行业景气度、一季报增长情况及并表等因素,我们判断云计算、CDN等细分板块业绩有望实现较高增长。结合中报超预期情况,建议重点关注云计算板块的同有科技、东方通;CDN领域的网宿科技;另外关注不动产登记领域超图软件。

风险提示:系统性风险;宏观经济低迷导致需求减缓。

申请时请注明股票名称